最高院:股权质押优发娱乐纠纷16条裁判规则详解

最高院:股权质押纠纷16条裁判规则详解

【阅读提示】股权质押,又称股权质权,是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。根据《物权法》、《担保法》的规定,股权质押属于权利质押的一种,系债权人取得的对质押股权所享有的担保物权。处理股权质押纠纷除须遵循担保物权纠纷、权利质押纠纷的一般裁判规则外,尚有相应的特定裁判规则。本文梳理最高人民法院的相关特定裁判规则,以期为您的司法实务提供便利,敬请分享。

1.股权让与担保系股权质押方式的有益补充,依法应认定合法有效。

规则详解:债务人与债权人以股权转让方式为债权实现担保的,属于市场经济发展中的特殊担保类型,其能够弥补典型担保和其他非典型担保方式之缺陷,为股权质押方式之有益补充。债权人与债务人签订的明为股权转让实为股权让与担保的合同,系双方当事人真实意思表示,未违反法律及行政法规的强制性规定,此种担保方式为合法有效。债务人未按约定归还债务的,不能以股权转让无效为由要求返还股权。但借款协议中的流质条款系无效条款,债务人依法清偿债务后,有权要求债权人归还股权。

实务参考:朱延凯诉韩先进股权转让合同纠纷案(江苏省淮安市淮阴区人民法院〔2013〕淮商初字第0295号民事判决),见刘龙:《本案股权让与担保合同应认定有效》,载最高人民法院《人民司法·案例》2014年第16期。

2.债务人以其所持第三人的股权出质的,第三人依法不承担担保责任。

规则详解:债务人以其所持第三人的股权及相关资产向债权人提供担保,第三人虽向债权人出具担保函对此予以确认,但该股权及相关资产担保与第三人并无关系,不应因此认定第三人与债权人之间形成担保关系,债权人依上述担保函要求第三人承担担保责任的,不应支持。

实务参考:万高(北京)国际典当有限公司与天津武清开发区新中大置业发展有限责任公司、天津地铁君易投资有限公司借款担保合同纠纷案(最高人民法院〔2013〕民二终字第116号),载最高人民法院民事审判第二庭编:《最高人民法院商事审判指导案例(2014)》中国民主法制出版社2015年版,第777页。

3.仅有交付股权证的行为,不足以证明双方当事人之间形成了股权质押关系。

规则详解:债务人将股权证交与债权人,债权人出具收据证明收到上述股权证的行为,尚不足以证明双方之间形成了质押法律关系。在现有证据不足以证明债权人与担保人之间存在质押关系时,担保人未提出反诉的,其关于债权人应当赔偿其股权证贬值损失和以此冲抵债务并退赔剩余部分的抗辩,法院不予支持。

实务参考:海南发展银行与海南泛华高速公路股份有限公司、海南泛华实业有限公司借款合同纠纷案(最高人民法院〔2009〕民提字第99号),载最高人民法院民事审判第二庭编:《最高人民法院商事审判裁判规范与案例指导(第2卷)》,法律出版社2011年版,第117页。

4.以发起人持有的本公司股份出质,约定股权转让非限制期质权方可实现的,依法应认定该质押有效。

规则详解:《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》第一百零三条规定:以股份有限公司的股份出质的,适用《公司法》有关股份转让的规定。《公司法》第一百四十一条规定“发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年内不得转让”,“公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。”当事人将股份设定质押担保,但将质权实现的时间约定在公司成立满1年以后的股权转让非限制期,在该期限到来时质权人才可以主张实现质权。该约定不违反上述规定,依法应认定有效。

实务参考:平江县国有资产管理局与湖南泰和集团股份有限公司股权转让纠纷案(最高人民法院〔2002〕民二终字第180号),载最高人民法院民事审判第二庭编:《民商审判指导与参考》2003年第1卷(总第3卷)。

5.股权出质未登记的,质权不能设立,但质押合同的效力不受影晌,出质人不履行合同义务应承担相应的违约责任。

规则详解:以股权出质的,应履行法定的质押登记程序,方能产生设立质权的法律效果。《物权法》施行以前发生的质押行为,应适用《担保法》的相关规定,以依法可以转让的股票出质的,质押合同自向有关登记机构办理出质登记之日起生效;以有限责任公司的股份出质的,质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。《物权法》施行以后发生的质押行为,应适用《物权法》的相关规定,以证券登记结算机构登记的股权出质的,质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立;以其他股权出质的,质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。如果未履行法定的登记手续,虽然质权尚未设立,但质押合同的效力不受影晌,出质人未履行合同义务应承担相应的违约责任。

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